Sebuah laporan yang merinci peran emas dalam dekarbonisasi portofolio investasi

Dewan Emas Dunia baru-baru ini meluncurkan laporan baru “Emas dan perubahan iklim: Dekarbonisasi portofolio investasi”, yang melihat potensi dampak emas pada profil karbon portofolio investasi dan keselarasannya dengan target iklim.

Laporan ini bertujuan untuk memberikan pemahaman yang lebih besar kepada investor dan pemangku kepentingan tentang implikasi terkait transisi ke nol karbon bersih untuk emas dalam konteks portofolio multi-aset global. “Penelitian baru kami dengan jelas menyoroti peran signifikan yang dapat dimiliki emas dalam membuat dampak positif pada kinerja portofolio dari perspektif transisi iklim,” kata John Mulligan, direktur Pemimpin Perubahan Iklim.

Dewan bekerja sama dengan konsultan risiko iklim spesialis mendesak, yang memberikan sebagian besar analisis primer. Laporan ini didasarkan pada karya-karya Dewan Emas Dunia sebelumnya pada tahun 2018 (Emas dan Perubahan Iklim: Sebuah Pengantar), 2019 (Emas dan Perubahan Iklim: Dampak Saat Ini dan Masa Depan) dan 2020 (Emas dan Perubahan Iklim: Transisi Energi).

Menurut Mulligan, emas biasanya mengungguli ketika pasar tertekan, dan risiko terkait iklim akan menantang semua pasar lebih sering dan lebih parah. “Potensi diversifikasi emas akan semakin relevan, dan penelitian ini memperkuat manfaat strategisnya sebagai aset mitigasi risiko. Tetapi investor juga perlu yakin bahwa kepemilikan mereka dapat berkontribusi pada dekarbonisasi ekonomi global dan bahwa portofolio mereka semakin selaras dengan jalur Net Zero,” tambahnya.

Analisis ini mengadopsi skenario yang sangat konservatif dengan mengasumsikan bahwa emas dalam portofolio ini sebagian besar akan bersumber dari pasokan yang baru ditambang dan oleh karena itu investor dalam produk yang didukung emas dan batangan 'mewarisi' jejak karbon yang terkait dengan produksi emas baru. Dalam praktiknya, emas akan bersumber dari stok di atas tanah yang berlimpah, jadi temuan kami kemungkinan besar melebih-lebihkan emisi tertanam yang terkait dengan kepemilikan emas dalam portofolio.

Temuan utama dari laporan:

Menyertakan emas sebagai aset portofolio dapat berdampak positif pada kinerja portofolio dari perspektif transisi iklim

Manfaat memegang emas dalam portofolio yang terdiversifikasi secara global (ekuitas dan obligasi korporasi) meliputi:

Mengurangi keseluruhan jejak karbon portofolio tanpa mengorbankan pengembalian

Meningkatkan penyelarasan portofolio dengan target iklim dan jalur dekarbonisasi (Net Zero)

Meningkatkan alokasi ke emas menurunkan kenaikan suhu portofolio

Mengurangi kerentanan portofolio terhadap risiko dan guncangan transisi iklim, seperti pengenalan pajak karbon

Efek iklim portofolio yang positif dicapai tanpa mempengaruhi profil risiko-pengembalian portofolio. Faktanya, ada indikasi kuat bahwa alokasi untuk emas akan meningkatkan kinerja dan profil risiko portofolio, di samping manfaat transisi iklimnya.

“Analisis kami sangat menyarankan bahwa emas dapat membantu mendukung transisi ini, ”pungkas Mulligan.